专题：A股指数行情或迎歇脚 题材股有望迎反复轮动

　　二季度公募基金调仓图谱揭开面纱，多只事迹领跑的职权类基金操作旅途慢慢显然。记者梳剪发现，截止7月16日，已线路二季报的公募基金中，有多只绩优基金晋升了职权钞票仓位，通过大边界调仓换股捕捉结构性契机，其中科技与医药板块成为中枢竖立主义。

　　多只绩优基金

　　晋升职权钞票仓位

　　二季度A股阛阓全体回暖，部分绩优基金凭借精确布局齐备事迹与边界双升。长城医药产业精选羼杂发起式摘得公募基金上半年净值增长率的“季军”，达75.18%，同期以9.3倍的边界增幅领跑，该基金钞票净值从一季度末的1975万元飙升至二季度末的2.04亿元。该基金二季度末投资股票市值占基金钞票净值比例（以下简称“股票投资占比”）达75.89%，较一季度末的72.48%，晋升约3.4个百分点。

　　肖似晋升职权钞票仓位的操作并非个例。同泰产业升级羼杂A股票投资占比从一季度末的1.62%晋升至二季度末的90.16%；同泰远见羼杂A则将股票投资占比从一季度末的78.65%晋升至二季度末的85.74%。

　　从持仓结构看，多位绩优居品基金司理的调仓操作，经营指向科技与医药两大板块。

　　本年二季度，永赢科技智选羼杂发起A基金司理任桀将投资要点从“云诡计与数据中心”转向“行家云诡计产业”，其前十大重仓股完成“洗牌”，新易盛、中际旭创、天孚通讯等光通讯龙头取代原有持仓。

　　此外，长城医药科技六个月羼杂A将三生制药、石药集团、益方生物等医药股纳入前十大重仓股。该居品基金司理谭小兵在二季报中示意：“全体来说，二季度的赢利效应还口角常可以。操作上，本基金玄虚研讨景气度与博弈情况，基本聚焦在计策受益及外洋BD（商务拓展）继续超预期的改进药上。”

　　看好三季度

　　职权阛阓投资契机

　　“本年以来，多只事迹靠前的基金保管高仓位运作，基金司理执行此策略多是基于对职权阛阓全体走势的信心与关连赛谈的积极研判。”前海开源基金首席经济学家杨德龙称。

　　晨星（中国）基金讨论中心高均分析师代景霞对《证券日报》记者进一步示意：“在结构性行情中，主动职权类基金的选股上风大要充分阐扬，更容易跑出逾额收益。基金司理通过经营竖立高成长性领域的优质股票，敬佩大要在高仓位的情况下齐备较好的事迹发扬；其次，东谈主工智能、东谈主形机器东谈主等科技赛谈已酿成跨阛阓的高度共鸣，产业趋势与老本共振。基金司理合计这些赛谈具有高成长性，有望带来逾额收益，因此积极布局，保管高仓位以把抓契机。”

　　揣测后市，基金司理多量较为乐不雅，保管对关连赛谈的积极研判。其中，长城医药产业精选羼杂发起式基金司理梁福睿合计，揣测三季度，改进药将会在管线外洋授权及国内销售放量两个主义伸开，管线外洋授权的产业趋势有望延续，中国改进药在诸多靶点研发程度和疗效朝上外洋药企，外洋药企在补充管线布局角度上有客不雅需求，而国内销售预期空间是否可以晋升将凭证季报和医保与商保谈判效果来判断。

　　永赢科技智选羼杂发起A基金司理任桀示意，第三季度将重点眷注前沿模子的发布，新兴诈欺的发展，以及外洋云和芯片厂商、国内关连公司如光通讯（CPO）、PCB（印制电路板）等的野心情状，积极挖掘行家云诡计产业的投资契机。

　　同泰产业升级羼杂A基金司理王秀合计，下半年机器东谈主行业将插足量产爬坡期，中枢开动来自头部厂商订单放量、大模子本事残害和诈欺场景实证，机器东谈主板块Beta（阛阓收益）契机显赫。

　　（著作起首：证券日报）